Avis Konvi : j’investis 1250 € dans des objets de collection

Résumé

Enfin une manière simple et abordable d’investir dans des parts d’actifs alternatifs comme des montres de luxe, des vins et spiritueux prestigieux et des voitures de collection. Cela fait maintenant quelques mois que je me suis familiarisé avec la plateforme, et il était temps de vous proposer une analyse approfondie de cet acteur irlandais des investissements diversifiés.

✅ Points forts :

1. Un grand nombre de catégories abordées pour permettre une bonne diversification
2. Des partenaires qualitatifs et spécialisés
3. Une mise minimum de 250 € par offre extrêmement abordable
4. Des rendements précédemment réalisés très significatifs

❌ Points faibles :

1. Des fondateurs sans expérience entrepreneuriale passée ni antécédents en finance.
2. Un manque de transparence sur les frais réellements appliqués
3. Une équipe technique peu réactive aux demandes complexes

Contexte

Bien que j’apprécie le monde de la finance, j’ai toujours eu un penchant pour les actifs tangibles. Je ne suis ni collectionneur ni spécialiste mais j’apprécie les belles choses comme la minutie du mécanisme d’une grande maison d’horlogerie ou l’histoire derrière un Louis d’Or. Les seules catégories qui ne me génèrent pas d’émotions sont l’art et le vin. Je suis peu sensible à l’art car je ne le comprends pas, et peu attiré par les grands crus car je n’aime pas le goût de l’alcool de manière générale.

Je pense que c’est aussi un atout de ne pas être émotionnellement impacté par les investissements que l’on pratique. Le fait d'agir sous le coup des émotions et non d’informations factuelles est d’ailleurs le syndrome de tous les investisseurs débutants, quelle que soit la catégorie d’investissement.

C’est donc tout naturellement que j’ai cherché à investir dans ce que l’on appelle les actifs exotiques ou investissements alternatifs. Après avoir fait le tour de tous les placements financiers traditionnels (actions, ETF, obligations, SCPI) et m’être diversifié avec du crowdfunding, du Private Equity ou encore des crypto-monnaies, j’ai décidé qu’il était temps de se faire plaisir et d’allouer une petite part de mon capital à ces investissements tangibles.

Konvi, qu’est-ce que c’est ?

Fondée en 2020 par Eran Peer (actuel CEO), Ioana Surdu-Bob (actuelle COO) et Lena Sonnen, Konvi se veut être la première plateforme destinée au co-investissement dans les objets de collection. Vous y trouverez des offres pour investir dans des vins et spiritueux comme des éditions limitées de whisky, des vins de Bourgogne ou de rares champagnes. Vous pourrez faire l’acquisition de parts d'œuvres d’art de toutes les époques, de voitures vintages et de montres de luxe. Plus rare encore, plusieurs ventes de sacs Hermès Birkin, de fossiles de dinosaures et de pierres précieuses ont déjà eu lieu.

Konvi se distingue par le très faible ticket d’entrée (250 €) pour devenir propriétaire d’un de ces actifs réels. Elle donne la chance à de petits investisseurs d’imiter les plus grosses fortunes qui étaient jusqu’à présent les seules à profiter de la belle appréciation de ces classes d’actifs dans le temps. Selon nos informations, Konvi aurait levé 900 000 $ en 2022 auprès de fonds d'investissement reconnus comme celui d'Alex Springer (groupe médiatique numéro 1 en Allemagne) et de Porsche.

Comment fonctionne Konvi ?

Konvi travaille en collaboration étroite avec un réseau de partenaires spécialisés qui s’occupent de dénicher, acheter et vendre les objets de collection proposés sur le site. Lorsque le partenaire a repéré une potentielle bonne affaire, il propose à la communauté de Konvi de participer à l’achat de cet objet. On appelle ça une Offre Initiale d'Actif (OAI) ou Initial Asset Offering (IAO) en anglais.

Si la somme est réunie dans les temps, alors le bien est acheté par le partenaire et vous devenez copropriétaire de l’objet grâce au statut de Collective Investor Group (CIG). Si le montant minimum à levé n'est pas atteint, tout le monde est remboursé.

Une société fiduciaire intermédiaire est chargée de certifier que vous êtes bien propriétaire de l’actif en cas de faillite de Konvi. Le temps de trouver un acheteur, l’actif est conservé et assuré par le partenaire.

Chacun de ces partenaires dispose d’un domaine d’expertise spécifique. On y retrouve notamment :

• Cask Trade, Cult Wines et Oeno pour les grands crus et le whisky
• The Watch Fund pour les montres de luxe
• TheCarCrowd pour les véhicules vintages
• Vorona Galerie, TGB Contemporary, Marat Gelman & Co. et Art Most pour les œuvres d’art
• Love Luxury pour les sacs Hermès Birkin
• Fossil Realm pour les squelettes de dinosaures
• Ruby International pour les pierres précieuses

L’intérêt pour ces partenaires est de disposer de plus de moyens pour acquérir plus de biens ou des pièces plus rares. Ce qui in fine participe à leur croissance.

Le déroulement d'un investissement

• l'Offre Initiale d'Actif (OIA) est publiée

L'offre est rendue publique avec toutes les informations associées. On y retrouve le nom du partenaire, son historique de performances et ses caractéristiques, la classe d'actif, la période d'appréciation prévue, le montant idéal à collecter, et le pré-Key Information Document (pré-KID) avec les frais et risques liés à l'opération.

À noté que le bien exact n'est pas connu à l'avance, seule la catégorie vous donne une idée de ce qui sera recherché grâce aux fonds collectés.

• Les précommandes

Avant de pouvoir investir, Konvi réserve un temps pour que l'intérêt porté à l'offre se manifeste grâce à des pré-commandes et ainsi garantir un accès prioritaire aux intéressés.

• Ouverture de la collecte

Une fois l'OIA officiellement lancée, les utilisateurs peuvent concrétiser leur co-propriété par un virement bancaire ou par carte de crédit.

• Finalisation et Achat de l'Actif

Si le palier minimum de collecte est atteint, tous les utilisateurs doivent fournir une preuve d'identité et signer un contrat d'achat.

Le partenaire spécialisé identifie et sélectionne un actif de collection ayant le potentiel d'appréciation le plus élevé, avec un prix d'achat proche du montant d'investissement collecté.

Konvi acquiert ensuite l'actif, et tous les utilisateurs deviennent propriétaires légaux de l'actif de collection.

• Publication de l'Actif

Les détails spécifiques de l'actif comme des photos, le prix d'achat, ainsi que toutes les autres spécifications disponibles sont transmises aux investisseurs et rendus publics.

• Période d'Appréciation et vente

À la fin de la période d'appréciation, si le partenaire n'a pas encore vendu l'actif, il dispose de 6 mois pour trouver un acheteur.

Tous les bénéfices nets sont ensuite redistribués aux propriétaires.

Axe administratif

Contrairement à Caption, Konvi ne semble pas s’appuyer sur une Holding pour réunir tous les investisseurs et financiariser le sous-jacent. Cependant, elle indique faire appel à un organisme fiduciaire intermédiaire pour gérer votre titre de propriété en attendant sa vente. Cela permettrait de vous protéger en cas de problème rencontré par Konvi ou son partenaire. Concernant les différentes opérations que j'ai réalisé, Classic Valuable Assets CLG était cet intermédiaire. Il s'agit également d'un acteur régulé en Irlande.

Analyse fondamentale de Konvi

C’est un passage obligé pour limiter les risques liés à vos placements alternatifs. L’analyse fondamentale est là pour mettre en lumière des points d’attention sur de potentiels risques que vous pourriez rencontrer pendant votre opération.

Konvi est-il légal ?

Sur ce point, on constate que l’entreprise est réglementée par la Banque Centrale d'Irlande. Ce qui est un bon point quand on sait que c’est l'autorité de référence sur les sujets de régulation des marchés financiers en Irlande. Il s’agit de l’équivalent de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France.

Par contre, Konvi n'adhère pas au régime de compensation des investisseurs mis en place par The Investor Compensation Company DAC (ICCL), qui offre une protection financière aux clients des entreprises irlandaises d'investissement réglementées en cas de défaillance de ces dernières.

Autre point noir au tableau, Konvi précise dans son footer qu’elle n’est “ni une plateforme d'investissement, ni un courtier financier, ni un conseiller financier”. Étrange pour un site dont la foire aux questions contient 25 fois le mot “investissement”. Je pense que cela est dû au fait que Konvi se définit comme une plateforme qui joue le rôle d’intermédiaire entre des investisseurs particuliers et ses partenaires. Il s'agit sûrement une formalité légale un peu obscure.

Profils des fondateurs de Konvi

• Eran Peer :

En 2018, après des études supérieures réussies et les félicitations de l’université de Cardiff, il part s’installer à Berlin pendant 4 ans afin de perfectionner ses qualités d’ingénieur logiciel. Il y évoluera notamment comme ingénieur en chef chez Medwing (une Medtech avec 46,5 millions de dollars levés en série C). S'ensuit la création de Konvi en mai 2020 et un fonds de capital-risque (EIP Ventures) deux ans plus tard avec la même associée. Ce fonds dit opérer dans plus de 30 pays et affiche être entré au capital de plus de 20 entreprises en 2 ans, dont Konvi.

• Ioana Surdu-Bob :

C’est à cette même université de Cardiff que Ioana rencontre Eran. Elle le suit à Berlin pour évoluer pendant presque 2 ans chez Blacklane en tant qu'ingénieure backend. Elle enchaîne avec 2 expériences d’un peu plus d’un an chez Shopify et Techstars avant de se lancer dans l’aventure Konvi avec Eran.

• Lena Sonnen :

Bien qu'elle ait quitté l'aventure après deux années d'implication, Lena fut l'une des fondatrices clés du projet. Forte de ses expériences au sein de grandes entreprises telles que EY, HUGO BOSS et BMW, elle rejoint Meta en tant qu'Account Strategist. Durant ces deux années chez Meta, qui s'appelait encore Facebook à l'époque, elle a accompagné des start-ups dans leur stratégie de croissance, obtenant deux promotions en reconnaissance de son impact et de son engagement.

Mon analyse : On ne sait pas grand-chose de ce duo mystérieux, mais pour le moment tout semble fonctionner pour eux. Il semblerait que l’on soit sur deux profils très similaires avec des compétences techniques intéressantes, mais avec un cruel manque d’expérience entrepreneuriale. Néanmoins, ils renvoient de bons signaux avec la création de leur fonds de venture capital et le rachat de Diversified et Fractible, leurs concurrents français. Sans oublier leur capacité à attirer des investisseurs de renom.

Konvi est-il fiable ?

Si l’on intègre les opérations réalisées par Diversified.fi, qui a été racheté par Konvi, on peut dire que l’entreprise a déjà réussi à financer plus de 100 opérations d'actifs tangibles et originaux et gagné la confiance de milliers d’investisseurs qui ont pu investir dans des montres, des oeuvres d'art, des bouteilles de vin, des voitures de collection, des fossiles et même des sacs Birkins. Les premiers retours d’expérience des investisseurs constatés sur Trustpilot, forums et blogs sont bons dans l’ensemble mais peu relatent des opérations clôturées grâce à une vente du sous-jacent.

Les partenaires, élément central de l’activité, sont pour certains de grosses structures avec une centaine d’employés et une forte notoriété dans leur domaine. Les autres sont plus modestes, mais semblent en place depuis de nombreuses années. Autre point rassurant, les sièges sociaux de ces entreprises associées sont en grande majorité implantés dans des pays très régulés et dans des villes importantes comme Londres ou Toronto.

Alternatives à Konvi

Quand il s’agit d’actifs exotiques, la France est à l’honneur. Voici trois entreprises françaises qui proposent ou ont proposé des services similaires à Konvi.

Caption

Initialement, Caption est une plateforme qui sert d’intermédiaire entre des actionnaires de start-ups non cotées et des investisseurs qui cherchent à entrer au capital de ces entreprises de la French Tech. Récemment, la société s’est diversifiée et propose désormais de nombreuses possibilités d’investir dans des placements exotiques et rares. Cela va des plus classiques comme les œuvres d’art ou les montres de luxe aux inédits comme l’investissement dans une franchise de restauration ou encore dans une flotte de Tesla.

Mon analyse chiffrée et détaillée de Caption

Diversified

Diversified était un projet français cofondé par Vincent Bourdel et Tugdual de Kerviler, et lancé en avril 2022. Le site proposait d’investir dans des placements non traditionnels comme des montres haut de gamme, des grands crus et des spiritueux à partir de 100 €. Ils travaillaient avec des partenaires français comme Crésus pour les montres ou Patriwine pour les vins.

L’entreprise fut rachetée par Konvi en 2024 après un peu plus de 2 ans d’activité.

Fractible

Dans le même temps, c’est un autre projet gaulois dédiés aux investissements diversifiés qui passait sous pavillon irlandais. Fractible, co-fondé par Fabrice Cicion et Romain Rubino, est lui aussi né au début de l’année 2022. Moins médiatisé que les deux précédents, il fut tout de même considéré comme une initiative intéressante pour Konvi, qui décida de faire d’une pierre deux coups sur notre territoire à la même période.

Quels rendements espérer sur Konvi ?

Mes performances

Mon aventure sur ce site est encore assez récente. Je suis toujours dans la phase de construction de mon portefeuille. Je prends le temps de découvrir les offres, les partenaires et la vie de l’entreprise. Pour le moment, j’ai investi un total de 1250 € sur trois actifs alternatifs :

• 250 € sur une offre de Fossil Realm pour financer l’achat d’un fossile de dinosaure.
• 250 € sur une autre proposition de Fossil Realm pour acquérir une météorite.
• 250 € sur une offre de Ruby International pour investir dans une pierre précieuse de Tanzanie.
• 250 € pour l'acquisition d'une oeuvre de Banksy qui sera chassée par TGB Contemporary.
• 250 € pour une nouvelle proposition de Fossil Realm, toujours sur la thématique des os de dinosaure.

J’ai déjà formulé une nouvelle précommande pour une offre à venir :

• 250 € pour une offre de Oeno sur un champagne d’exception. Il s’agira alors de mon premier investissement dans la catégorie “vins et spiritueux”.
  
  

Je mettrai à jour cet article une fois que la première vente de l’un de mes achats aura été actée. En attendant, je reste prudent. Konvi est encore très jeune et il s’agit d’actifs certes diversifiés mais aussi très risqués.

Les performances passées

Toutes les opérations sont détaillées peu importe leur stade d’avancement. C’est lors de leur  mise à jour, une fois le sous-jacent revendu, que l’on peut constater le résultat de l’opération.

Voici les performances réalisées par Konvi sur les derniers actifs vendus :

• Love Luxury a revendu un sac Hermès Birkin25 Jaune Poussin pour 23 000 £ après l’avoir acheté pour 15 000 £ (+53%) moins d’un an auparavant.
• Marat Gelman & Co. a acheté une œuvre de Christian Awe intitulée “Urban Life” pour 40 000 € et l’a revendue 60 000 € (+50%) un an et demi plus tard.
• Ruby International a acquis une spinelle bleucobalt (pierre précieuse) pour 75 000 € et l’a revendue pour 85 000 € (+13%) sept mois plus tard.
• Fossil Realm a misé 35 000 € sur une vertèbre de Sauropode avant de la céder pour 50 000 € (+42,86%) un an plus tard.
• TheCarCrowd s’est procuré une Lancia Delta Integrale pour 99 750 £ et s’en est séparé pour 122 500 € (+26%) huit mois plus tard.

Bien évidemment, les performances passées ne présagent pas des performances futures.

Risques

Après avoir lu cette analyse, vous avez normalement pu vous faire votre propre opinion de l’entreprise. Cependant, cela ne doit pas vous soustraire de vos propres recherches. Bien que j’essaye de rassembler et synthétiser un maximum d'informations, il reste toujours des choses supplémentaires à découvrir.

Vous devez également garder en tête tous les risques potentiels associés à l’investissement alternatif. Sans oublier qu’ils sont valables aussi bien pour Konvi que pour ses partenaires.

Voici les mesures que la plateforme irlandaise a mises en place pour prévenir d’éventuels problèmes :

1. Ni Konvi ni son partenaire ne sont les garants pour attester que vous êtes bien le propriétaire de l’objet. Une entité juridique tierce est mandatée spécialement pour cette mission. Ce qui vous assure normalement moins de complications en cas de faillite d’un des deux protagonistes.
   
   
2. À la fin de la période d’appréciation définie au moment de l’achat, si le partenaire n’a pas trouvé de nouvel acquéreur, il dispose d’un délai de 6 mois pour en trouver un. Néanmoins, un acheteur ne s’invente pas, et l’article devra perdre de la valeur pour espérer en trouver un.
   
   
3. Il n'existe pas de moyen pour revendre une part que vous avez acheté. Konvi travaille sur un marché secondaire pour permettre cela mais aucune date de sortie n’a été évoquée.

Comme toujours, investissez ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Frais et fiscalité

Frais

Officiellement, le tarif annoncé sur le site n’est que de 1 % sous forme de frais au moment de votre investissement. Pour connaître ce qui se cache réellement derrière votre investissement, il faut se plonger au cœur du Key Information Document (KID) de chaque offre. C'est là que vous découvrirez les nombreux frais et coûts appliqués par Konvi.

Voici un résumé des principaux frais et coûts que les investisseurs peuvent rencontrer :

Frais d'entrée directs (facultatifs) :

• Frais de traitement des paiements : 1% du montant investi. Il ne s'applique que si vous payez en carte bancaire.
• Frais d'entrée : 1% du montant investi. Il ne concerne que les investisseurs ayant investi moins de 2 000 € sur la plateforme.

Marges fixes incluses dans le prix de l'actif :

• Marge fixe : 10% du montant investi. Ces frais servent à couvrir les coûts de transfert de paiement, les accords juridiques, la vérification d'identité (KYC), la lutte contre le blanchiment d'argent (AML), et la gestion des investisseurs.
• Frais de change : 0,90% du montant investi. Ces frais sont liés au transfert de fonds vers le partenaire.

Frais de stockage et autres coûts :

• Commission du partenaire acheteur-vendeur : Varie selon l'offre. Par exemple, pour celle du premier fossile, les frais étaient de 6,13% du montant investi. Cela permet au partenaire de couvrir ses coûts de stockage et de se dégager une marge.
• Frais de revente : 0%. Possibilité que des frais soient appliqués par le partenaire au moment de la vente du bien.
• Frais variables annuels : 1,50% du montant investi. Couvre les frais de garde et de gestion, les frais d'audit et juridiques, et les taxes en cours relatives à l'investissement.

Frais de performance :

• En cas de moins-value : Aucun frais n'est appliqué si l'actif est vendu au même prix qu'à l'achat ou à perte.
• En cas d'appréciation annuelle jusqu'à 20 % : 10 % de commission sur la plus-value.

• En cas de profit élevé (appréciation annuelle au-dessus de 20 %) : 10 % de commission sur le profit jusqu'à 20 % d'appréciation annuelle et 20 % de commission sur le profit excédant 20 % d'appréciation annuelle.

Exemple

Pour un premier investissement de 250 € payé par virement bancaire, vous devriez vous en tirer avec 10 à 15% de frais. Si vous avez bénéficié de 10€ de réduction grâce à une pré-commande, vous pouvez espérer descendre en dessous de 10 %. Néanmoins, les plus-values sont indiquées nettes de frais et restent significatives.

Mon analyse : Ces frais sont différents en fonction de chaque offre, ce sont des indications de ceux ayant été appliqués sur mes opérations d'investissements. Néanmoins, je trouve que ce site manque cruellement de transparence sur ce qui est réellement appliqué. D'autant que le montant des différents frais cumulés est très conséquent. La performance se doit donc d'être au rendez-vous.

Fiscalité

Sur le volet fiscal, rien n’est indiqué dans les informations communiquées. Cependant, les bénéfices réalisés sur des opérations de type crowdfunding et crowdsourcing sont généralement amputés de la flat-tax.

En ​​fin d’année, Konvi vous communique les documents fiscaux nécessaires à votre déclaration si vous avez réalisé des bénéfices.

Les informations de ce paragraphe ne constituent pas des conseils professionnels. Il est recommandé de consulter un expert fiscal pour toute question ou décision importante liée à votre situation fiscale.